Il confronto
Tassi minimi garantiti del BTP Valore di ottobre 2026 (comunicato MEF del 16 ottobre 2026): 3,70% anni 1-2, 4,10% anni 3-4, 4,70% anno 5, cedole trimestrali, nessun premio fedeltà. Alla chiusura del collocamento i tassi possono essere rivisti solo al rialzo.
Valore di esempio: inserisci quello offerto davvero dalla banca per la stessa durata.
Dipende dalla banca e dal tipo di conto: controlla il contratto.
È un'ipotesi: non esiste un rendimento garantito per un ETF.
Più alta è la quota, più l'imposta effettiva si avvicina al 12,5%. La percentuale è indicata dall'emittente.
BTP Valore (ott. 2026)Più alto qui
- Tasso lordo medio annuo4,06%
- Interessi/guadagno lordi2030 €
- Imposte (12,5%)−254 €
- Bollo−100 €
- Rendimento reale (dopo inflazione)1,36%
Il rendimento è noto se tieni il titolo fino a scadenza (salvo il rischio che lo Stato non paghi). Se vendi prima, il prezzo può essere più alto o più basso.
Conto deposito
- Interessi/guadagno lordi1500 €
- Imposte (26%)−390 €
- Bollo−100 €
- Rendimento reale (dopo inflazione)-0,06%
Garantito entro 100.000 € per persona e per banca dal Fondo interbancario di tutela dei depositi. I soldi restano vincolati fino a scadenza (con penali in caso di svincolo anticipato).
ETF obbligazionario
- Interessi/guadagno lordi1877 €
- Costo del fondo (TER)−118 €
- Imposte (12,5%)−220 €
- Bollo−110 €
- Rendimento reale (dopo inflazione)0,68%
Il rendimento che inserisci è un'ipotesi, non una promessa: il valore dell'ETF sale e scende con i tassi e non c'è una data di rimborso garantita.
Rendimento netto annuo a confronto
Il rendimento annuo tiene conto di quando incassi gli interessi (cedole prima, interessi unici alla fine) ed è calcolato dopo imposte e, se spuntato, bollo.
Strumento educativo: i tassi del conto deposito e dell'ETF sono esempi da sostituire con quelli reali, e i tassi dei BTP possono cambiare. Per i BTP si ipotizza l'acquisto alla pari (prezzo 100, come in collocamento) e il possesso fino a scadenza. Non è una raccomandazione né una consulenza: verifica sempre prospetto, condizioni definitive e KID sul sito del MEF o del tuo intermediario.
Perché confrontare i rendimenti al netto
Un tasso "lordo" non dice quanto ti resta. Titoli di Stato, conti deposito ed ETF sono tassati in modo diverso, e per questo due prodotti con lo stesso tasso possono dare risultati diversi:
| Prodotto | Imposta sugli interessi e sul guadagno | Bollo |
|---|---|---|
| BTP e altri titoli di Stato italiani | 12,5% su cedole e plusvalenze | 0,2% annuo sul valore se in un dossier titoli |
| Conto deposito | 26% sugli interessi | Dipende dal conto: 0,2% sul valore o 34,20 € fissi oltre i 5.000 € di giacenza media |
| ETF obbligazionario | 26%, ridotta in proporzione alla quota di titoli di Stato "white list" (fino a circa 12,5%) | 0,2% annuo sul valore |
Cosa sono BTP Valore e BTP Valore Insieme
Il BTP Valore è un titolo di Stato italiano pensato per i risparmiatori individuali. Nell'emissione di ottobre 2026 dura 5 anni, paga cedole trimestrali che crescono nel tempo (minimi garantiti 3,70%, 4,10% e 4,70%) e non prevede un premio fedeltà. Il BTP Valore Insieme dura sempre 5 anni ma non paga cedole intermedie: riconosce un'unica cedola, minima del 22,25% del capitale, insieme al rimborso a scadenza. Tassi e condizioni sono quelli comunicati dal MEF il 16 ottobre 2026: controlla sempre le condizioni definitive.
Se vuoi capire cos'è un ETF leggi Cos'è un ETF. Per l'impatto dei costi di lungo periodo prova l'impatto del TER.